Τα δάνεια CRE , δηλαδή τα δάνεια που συνδέονται με τη χρηματοδότηση του τομέα εμπορικών ακινήτων των ΗΠΑ, έχουν γίνει η αχίλλειος πτέρνα του πιστωτικού συστήματος των ΗΠΑ. Η κρίση στο λιανεμπόριο και τη φιλοξενία, εκτός από τη διαρκώς μειούμενη χρήση φυσικών γραφείων, δημιουργεί σημαντικά προβλήματα σε έναν ολοένα και πιο υπερχρεωμένο κλάδο ακινήτων. Ακολουθεί ένα γράφημα που δείχνει την τάση των πτωχεύσεων από τη βάση δεδομένων Fr ed από το 2018:
Το πρόβλημα των αθετήσεων αυτών των δανείων κινδυνεύει να είναι το στοιχείο που θα ωθήσει την επόμενη κρίση στον χρηματοπιστωτικό τομέα των ΗΠΑ.
Πώς εκτίθενται οι τράπεζες, ανάλογα με το μέγεθος των ίδιων των ιδρυμάτων, όπως υποδεικνύει η Wolfstreet . Όσο μεγαλύτερη είναι η έκθεση, τόσο μεγαλύτερος ο κίνδυνος:
Μεγάλες τράπεζες : Το 6% των δανείων τους είναι δάνεια CRE. Κάθε μία από αυτές τις τράπεζες έχει περιουσιακά στοιχεία άνω των 250 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Υπάρχουν μόνο 14 από αυτούς και κατέχουν το 56% του συνόλου των τραπεζικών περιουσιακών στοιχείων. Αυτές οι λίγες μεγάλες τράπεζες είναι που έχουν σημασία για το χρηματοπιστωτικό σύστημα. Εάν ένα από αυτά αποτύχει, μπορεί να ταρακουνήσει τα πράγματα. Αν πολλά αποτύχουν, τα νεύρα τρέμουν. Κατά μέσο όρο, μόνο το 6% των δανείων τους είναι δάνεια CRE. Εάν υποστούν μεγάλες απώλειες από δάνεια CRE, τα κέρδη τους θα υποφέρουν και οι μετοχές τους θα υποφέρουν, αλλά οι απώλειες CRE από μόνες τους δεν θα ρίξουν την τράπεζα. θα έπρεπε να έχουν άλλα μεγάλα προβλήματα.
Τράπεζες μεσαίου μεγέθους: Το 17% των δανείων τους είναι δάνεια CRE. Αυτές οι τράπεζες έχουν περιουσιακά στοιχεία μεταξύ 10 και 250 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Υπάρχουν 121 τέτοιες τράπεζες, 16 από τις οποίες έχουν περιουσιακά στοιχεία που ξεπερνούν τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια. Εάν αρκετές από αυτές τις 16 μεγαλύτερες τράπεζες καταρρεύσουν, θα υπήρχαν επιπτώσεις στο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Μικρές τράπεζες : Το 31% των δανείων τους είναι δάνεια CRE. Αυτές οι τράπεζες έχουν περιουσιακά στοιχεία μεταξύ 1 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Υπάρχουν περίπου 700 τέτοιες τράπεζες. Το 31% του χαρτοφυλακίου δανείων CRE είναι ένα τεράστιο άνοιγμα, με ορισμένες τράπεζες πιο εκτεθειμένες και άλλες λιγότερο. Αυτές οι μικρές τράπεζες είναι επομένως οι πιο εκτεθειμένες. Εάν μεμονωμένα αυτά τα ιδρύματα δεν αποτελούν κίνδυνο για το πιστωτικό σύστημα και την οικονομία γενικότερα, η έκθεση είναι τέτοια που θα μπορούσε να προκαλέσει συστημική κρίση.
Ελάχιστες τράπεζες: Το 28% των δανείων τους είναι δάνεια CRE. Αυτές οι τράπεζες έχουν περιουσιακά στοιχεία μεταξύ 100 και 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Ως ομάδα, είναι εξαιρετικά εκτεθειμένες στο CRE, και υπάρχουν χιλιάδες από αυτές τις τράπεζες, και μερικές από αυτές, ίσως δεκάδες, θα χρεοκοπήσουν τα επόμενα χρόνια. Αλλά αυτές οι χρεοκοπίες τραπεζών δεν θα δημιουργήσουν καν κυματισμούς στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι ντόπιοι θα παρατηρήσουν, θα χάσουν ίσως τη μοναδική τράπεζα στη μικρή τους πόλη, και αυτό θα είναι πρόβλημα για την πόλη, αλλά όχι για το χρηματοπιστωτικό σύστημα. Εάν μια τόσο μικρή τράπεζα πτωχεύσει, δεν θα γράψουμε γι 'αυτό, όπως δεν γράψαμε για τις δύο μικρές τράπεζες που χρεοκόπησαν το 2023.
Έτσι, εάν οι μεγάλες τράπεζες φαίνονται λιγότερο εκτεθειμένες και πιο σταθερές, ο μικρός και πολύ μικρός τραπεζικός τομέας είναι πολύ εκτεθειμένος σε αυτό το είδος χρέους και θα μπορούσε να προκαλέσει την επόμενη χρηματοπιστωτική κρίση εάν τα επιτόκια δεν πέσουν.
Χάρη στο κανάλι μας στο Telegram, μπορείτε να ενημερώνεστε για τη δημοσίευση νέων άρθρων Οικονομικών Σεναρίων.
Το άρθρο CRE: Πόσο βαραίνει ο δανεισμός εμπορικών ακινήτων στις τράπεζες των ΗΠΑ κατά μέγεθος προέρχεται από τα Οικονομικά Σενάρια .
Αυτή είναι μια αυτόματη μετάφραση μιας ανάρτησης που δημοσιεύτηκε στο Scenari Economici στη διεύθυνση URL https://scenarieconomici.it/cre-quanto-pesano-i-prestiti-al-settore-immobiliare-commerciale-nelle-banche-usa-per-dimensione/ στις Sun, 21 Apr 2024 13:00:51 +0000.