Μόλις πριν από λίγα χρόνια η Wall Street έσπευσε να αγκαλιάσει τις βιώσιμες επενδύσεις με απίστευτο ενθουσιασμό. Τώρα κλείνει αθόρυβα τα κεφάλαιαESG ή διαγράφει τα ονόματά τους μετά από απογοητευτικές αποδόσεις που οδήγησαν τους επενδυτές να εξαργυρώσουν δισεκατομμύρια. Ο κοινωνικός-οικολογικός ενθουσιασμός δεν αξίζει τα λεφτά που χάθηκαν, ειδικά όταν το λεγόμενο «Greenwashing», η πράσινη επίστρωση των κανονικών επενδύσεων, δεν είναι πλέον δυνατή και ήταν η WSJ που το συνειδητοποίησε.
Το θέμα έρχεται μετά από αυστηρότερη ρυθμιστική εποπτεία, υψηλότερα επιτόκια που έπληξαν τις μετοχές καθαρής ενέργειας και μια αντίδραση που έχει καταστήσει την περιβαλλοντική, κοινωνική και εταιρική διακυβέρνηση την επένδυση σε πολιτικό στόχο.
«Αυτό είναι πραγματικά το αποτέλεσμα πάρα πολλών μάνατζερ που προσπαθούν να επωφεληθούν από την αυξημένη ευαισθητοποίηση και ζήτηση για επενδύσεις ESG», δήλωσε ο Tony Turisch, ανώτερος αντιπρόεδρος της Calamos Investments, σύμφωνα με το WSJ.
Σύμφωνα με τη Morningstar , το τρίτο τρίμηνο ήταν η πρώτη φορά που περισσότερα βιώσιμα κεφάλαια εξάλειψαν ή αφαίρεσαν τα κριτήρια ESG από τις επενδυτικές τους πρακτικές παρά το πρόσθεσαν. Αυτή είναι μια ανατροπή από πριν από λίγο καιρό, όταν οι εταιρείες μετονομάζανε προβληματικά κεφάλαια για να εξαργυρώσουν τα δισεκατομμύρια δολάρια που εισρέουν σε βιώσιμα επενδυτικά προϊόντα.
Το 2021, η Hartford Funds έβαλε τη λέξη «βιώσιμο» στο όνομα του κορυφαίου ομολογιακού προϊόντος της και στη συνέχεια είδε τους επενδυτές να ρίχνουν 100 εκατομμύρια δολάρια σε αυτό. Αλλά αφού έχασε τους στόχους απόδοσης πέρυσι, το Χάρτφορντ αλλάζει ξανά ταχύτητα. Μέχρι το τέλος του μήνα, το ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο θα μετονομαστεί σε Αμοιβαίο Κεφάλαιο Βασικού Σταθερού Εισοδήματος και θα πουλήσει ορισμένες από τις συμμετοχές που καθιστούν βιώσιμη την στροφή σε μια συμβατική επενδυτική στρατηγική, σύμφωνα με έγγραφα της εταιρείας. Μια απότομη αλλαγή κατεύθυνσης, από «Βιώσιμο» σε «Κέρδος».
Τουλάχιστον πέντε ακόμη ταμεία έχουν ανακοινώσει σχέδια να εγκαταλείψουν τις εντολές ESG φέτος, ενώ άλλα 32 βιώσιμα ταμεία θα κλείσουν, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσαν η Morningstar και η Wall Street Journal.
Η απόσυρση έρχεται αφότου οι επενδυτές άντλησαν περισσότερα από 14 δισεκατομμύρια δολάρια από βιώσιμα κεφάλαια το 2023, αφήνοντάς τους με 299 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τη Morningstar. Τα συμβατικά κεφάλαια έχασαν επίσης χρήματα, αλλά ο πόνος ήταν πιο έντονος για τα κλιματικά προϊόντα και άλλα θεματικά προϊόντα που πλήττονταν από υψηλά επιτόκια και άλλους παράγοντες.
Ο Ρον Ράις, αντιπρόεδρος μάρκετινγκ στην Pacific Financial, είπε ότι η νομική μάχη για τον κανόνα του Υπουργείου Εργασίας που επιτρέπει στους διαχειριστές των συνταξιοδοτικών ταμείων να λάβουν υπόψη τους παράγοντες ESG μπορεί να επηρέασε τη δημοτικότητα των βιώσιμων προϊόντων της εταιρείας του.
Στην πραγματικότητα, οι διαχειριστές κεφαλαίων ανακάλυψαν ότι, παρά την ασφυκτική και εμμονική επικοινωνία, τελικά η ζήτηση για αυτού του είδους την επένδυση δεν ήταν αυτή που φαντάζονταν και, σε κάθε περίπτωση, κι αυτή έλιωσε σαν το χιόνι στον ήλιο όταν τα προβλήματα απόδοσης άρχισε..
Νωρίτερα φέτος, η Pacific Financial αφαίρεσε τη βιωσιμότητα από το όνομα τριών αμοιβαίων κεφαλαίων που κατείχαν περισσότερα από 187 εκατομμύρια δολάρια. Και τα τρία ταμεία είδαν τότε μια αύξηση στα υπό διαχείριση περιουσιακά τους στοιχεία, είπε ο Ράις.
Οι πολιτικές πιέσεις θα μπορούσαν επίσης να επηρεάσουν τις αλλαγές. Ο Ρεπουμπλικανός υποψήφιος για την προεδρία Vivek Ramaswamy υπήρξε επικριτής του ESG. Πέρυσι, η Φλόριντα δήλωσε ότι ήθελε να αποσύρει 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση από τη BlackRock, εν μέρει λόγω της υποστήριξης της εταιρείας προς την ESG.
Αυτός ο συνδυασμός αιτιών σημαίνει ότι η αύξηση του αριθμού των κεφαλαίων ESG έχει γίνει…. μια αποανάπτυξη, μια καθαρή πτώση
Εν τω μεταξύ, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εντείνει την εποπτεία του κλάδου και υιοθέτησε πρόσφατα έναν κανόνα για να αποτρέψει τις παραπλανητικές συμβάσεις ονοματοδοσίας. Τα ταμεία έχουν περίπου δύο έως τρία χρόνια για να συμμορφωθούν, ανάλογα με το μέγεθός τους.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς παρακολουθεί ήδη αυτόν τον τομέα πιο στενά. Ορισμένοι διευθυντές, όπως αυτός με επικεφαλής την Deutsche Bank, DWS, χρειάστηκε να πληρώσουν ακόμη και βαριά πρόστιμα.
Έτσι, στο τέλος, ακόμη και το "Green", το ESG, αποδείχθηκε μια ακόμη μόδα. Στα οικονομικά, μόνο ένας παράγοντας βασίλευε πάντα, που δεν φεύγει ποτέ: το κέρδος. Όλα τα άλλα είναι κάτι που προορίζεται να περάσει γρήγορα.
Χάρη στο κανάλι μας στο Telegram, μπορείτε να ενημερώνεστε για τη δημοσίευση νέων άρθρων Οικονομικών Σεναρίων.
Το άρθρο ESG Funds: μια «πράσινη» τάση που τώρα μειώνεται γρήγορα προέρχεται από το Scenari Economici .
Αυτή είναι μια αυτόματη μετάφραση μιας ανάρτησης που δημοσιεύτηκε στο Scenari Economici στη διεύθυνση URL https://scenarieconomici.it/fondi-esg-una-moda-green-ormai-in-rapido-tramonto/ στις Mon, 20 Nov 2023 17:37:25 +0000.