Αναφέρεται ότι, με την απόρριψη του ESM, θα είχε εγκαταλειφθεί ένα σύστημα προστασίας για το ευρωπαϊκό πιστωτικό συγκρότημα. Στην πραγματικότητα, ο μεταρρυθμισμένος ESM, περισσότερο από ένα σύστημα προστασίας του τραπεζικού συστήματος, ήταν ανάδοχος του ίδιου: η πιθανή παρέμβασή του για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών σε κρίση ήταν μετά την εφαρμογή του λεγόμενου Bail-in, δηλ. ακύρωση του κεφαλαίου και των ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης που εκδόθηκαν από την ίδια την τράπεζα. Σε εκείνο το σημείο ήταν αναμενόμενη η παρέμβαση του ESM, αν χρειαζόταν, αλλά η καταστροφή θα είχε ήδη ολοκληρωθεί.
Για να αποτραπεί η κρίση του τραπεζικού συστήματος, στην πραγματικότητα, υπάρχει ένα ταμείο που θα τεθεί σε λειτουργία την 1η Ιανουαρίου 2024 και το οποίο, σε αντίθεση με τον ESM, δεν ζητά χρήματα από τα κράτη, άρα και από τους φορολογούμενους, αλλά είναι χρηματοδοτείται από τις τράπεζες και καλέστε SRF, Single Resolution Fund, ή single Resolution Fund, στα ιταλικά.
Τι είναι το SRF
Το Ενιαίο Ταμείο Εξυγίανσης (SRF) είναι ένα ταμείο έκτακτης ανάγκης που μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε περίπτωση κρίσης. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να διασφαλίσει την αποτελεσματική εφαρμογή των εργαλείων εξυγίανσης για την επίλυση προβληματικών τραπεζών, αφού έχουν εξαντληθεί άλλες επιλογές, όπως το εργαλείο bail-in, επομένως, όπως ο ESM, είναι λίγο ανάδοχος του πιστωτικού ιδρύματος , αλλά αυτό είναι το βασικό, λάθος κατασκεύασμα με το οποίο χτίζονται τα ευρωπαϊκά συστήματα.
Το SRF διασφαλίζει ότι ο χρηματοπιστωτικός τομέας στο σύνολό του διασφαλίζει τη σταθεροποίηση του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Όλες οι τράπεζες στις 21 χώρες της Τραπεζικής Ένωσης πρέπει να καταβάλλουν προμήθεια στο SRF ετησίως. Αυτοί οι φόροι ονομάζονται εισφορές. Το ταμείο σημαίνει ότι οι φορολογούμενοι δεν είναι οι πρώτοι που πρέπει να πληρώσουν χρήματα σε τράπεζα, σε περίπτωση που χρειαστεί περαιτέρω χρηματοδότηση, καθώς η νομοθεσία της ΕΕ απαιτεί από όλες τις τράπεζες να πληρώνουν στο ταμείο ετησίως.
Το SRF ιδρύεται σε διάστημα 8 ετών (2016-2023) και φτάνει τουλάχιστον το 1% του ποσού των καλυμμένων καταθέσεων πιστωτικών ιδρυμάτων και στις είκοσι μία χώρες της Τραπεζικής Ένωσης. Από τον Ιούλιο του 2021, το SRF θα ανέρχεται σε περίπου 52 δισεκατομμύρια ευρώ και αναμένεται να φτάσει τα 60 δισεκατομμύρια ευρώ το 2024.
Το επιμέρους ποσό που οφείλει κάθε τράπεζα υπολογίζεται ανάλογα με το ποσό των υποχρεώσεών της (εκτός ιδίων κεφαλαίων και καλυμμένων καταθέσεων) σε σύγκριση με το σύνολο των υποχρεώσεων (εκτός ιδίων κεφαλαίων και καλυμμένων καταθέσεων) όλων των πιστωτικών ιδρυμάτων και ορισμένων επενδυτικών επιχειρήσεων στο 21 χώρες της Τραπεζικής Ένωσης. Τα ποσά που οφείλουν οι τράπεζες στο ταμείο προσαρμόζονται ανάλογα με τους κινδύνους που αναλαμβάνει κάθε ίδρυμα.
Η χρήση του συνδέεται με δραστηριότητα της Επιτροπής μέσω του Ενιαίου Συστήματος Εξυγίανσης, του οποίου είναι ο χρηματοοικονομικός βραχίονας και το οποίο λειτουργεί όπως μπορείτε να δείτε παρακάτω:
Το σύστημα δεν είναι τέλειο: επεμβαίνει όταν είναι πολύ αργά, ενώ μια νωρίτερη παρέμβαση από το SRF SRB θα ήταν πιο χρήσιμη, όταν δηλαδή αρχίσουν να εμφανίζονται τα πρώτα σημάδια κρίσης. Επιπλέον, η προληπτική εφαρμογή του Bail-in είναι υπερβολικά τιμωρητική για τους επενδυτές, αλλά αυτά τα ελαττώματα κοινοποιήθηκαν στον ESM, ο οποίος, στην πραγματικότητα, έκανε τα πάντα χειρότερα με μια παρέμβαση στο δημόσιο χρέος αφενός και τη δυνατότητα να ζητηθούν χρήματα, αμέσως, από την άλλη.
Επομένως, δεν είναι αλήθεια ότι η ΕΕ δεν διαθέτει σύστημα προστασίας του πιστωτικού συστήματος. Αυτό είναι εκεί, είναι κεφαλαιοποιημένο και, αν και δεν είναι τέλειο, είναι λειτουργικό. Μην πιστεύετε αυτό που λένε οι εφημερίδες.
Χάρη στο κανάλι μας στο Telegram, μπορείτε να ενημερώνεστε για τη δημοσίευση νέων άρθρων Οικονομικών Σεναρίων.
Το άρθρο Το Ενιαίο Ταμείο Εξυγίανσης: ή η αληθινή προστασία του ευρωπαϊκού πιστωτικού συστήματος προέρχεται από Οικονομικά Σενάρια .
Αυτή είναι μια αυτόματη μετάφραση μιας ανάρτησης που δημοσιεύτηκε στο Scenari Economici στη διεύθυνση URL https://scenarieconomici.it/il-fondo-unico-di-risoluzione-ovvero-la-vera-tutela-del-sistema-creditizio-europeo/ στις Fri, 22 Dec 2023 16:19:09 +0000.