Η Nexi αρχειοθέτησε τις οικονομικές της καταστάσεις για το 2023 με ζημία 1 δισ. λόγω υποτιμήσεων. Ωστόσο, η ιταλική paytech αυξάνει τα έσοδα και ξεκινά μια επαναγορά αξίας μισού δισεκατομμυρίου ευρώ. Γεγονότα, αριθμοί και ιδέες
Maxi red στον ισολογισμό της Nexi.
Πριν από το άνοιγμα των αγορών, ο ιταλικός όμιλος πληρωμών ( που ανήκει στην Cdp ) δημοσίευσε τα αποτελέσματα του 2023: οι οικονομικές καταστάσεις έκλεισαν με έσοδα 3,36 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος και με ebitda που αυξήθηκαν κατά 10% στο 1,75 δισ., σύμφωνα με τους στόχους που είχε θέσει η ίδια, ενώ τα κανονικοποιημένα κέρδη αυξήθηκαν κατά 4,9% στα 711,8 εκατ. ευρώ.
«Το 2023 συνεχίσαμε την αναπτυξιακή μας πορεία σε όλες τις γεωγραφίες, αυξήσαμε περαιτέρω τα περιθώρια κέρδους μας και επιταχύναμε σημαντικά τη δημιουργία μετρητών», σχολίασε ο CEO Paolo Bertoluzzo.
Ωστόσο, ο ισολογισμός είναι αρνητικός λόγω ζημιών 1 δισ.» λόγω -διαβάζουμε σε σημείωμα- της μη ταμειακής τεχνικής απομείωσης της λογιστικής αξίας της υπεραξίας και των άυλων περιουσιακών στοιχείων, ίση με 1,256 δισ. ακολουθώντας την τάση την τιμή της δράσης και τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς».
Το διοικητικό συμβούλιο της Nexi αποφάσισε να προτείνει στην επόμενη συνέλευση των μετόχων που θα πραγματοποιηθεί τον Απρίλιο του 2024 ένα 18μηνο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών έως 500 εκατ. ευρώ κατ' ανώτατο όριο, ίσο με το 13% της δωρεάν διασποράς.
Η «συνεπής διαθεσιμότητα» και η «ισχυρή» ικανότητα δημιουργίας μετρητών επιτρέπουν στη Nexi να ξεκινήσει μια επαναγορά μισού δισεκατομμυρίου ευρώ, αρχίζοντας έτσι να αμείβει τους μετόχους, υπογραμμίζει η εταιρεία.
Ακριβώς η έναρξη μιας επαναγοράς 500 εκατομμυρίων ώθησε τις μετοχές της Nexi προς τα πάνω στην Piazza Affari. Στο άνοιγμα, οι τιμές της εταιρείας πέτυχαν μια από τις καλύτερες επιδόσεις του Ftse Mib, κερδίζοντας 1,66% στα 6,866 ευρώ, αλλά στις 11,30 υποχώρησαν κατά -2,37% στα 6,59 ευρώ.
Όλες οι λεπτομέρειες.
ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ NEXI'S 2023
Η Nexi έκλεισε το 2023 με τα έσοδα να αυξάνονται κατά 7% ίσα με 3,36 δισ. ευρώ, ενώ τα ebitda αυξήθηκαν κατά 10% στα 1,751 δισ., ανεβάζοντας το περιθώριο εσόδων στο 52% (146 μονάδες βάσης σε σύγκριση με ένα χρόνο πριν), «επίσης χάρη στην ταχύτερη υλοποίηση της αποτελεσματικότητας και των συνεργιών υπό το πρίσμα της ολοκλήρωσης του ομίλου» διευκρινίζει η σημείωση.
Τα κανονικοποιημένα σχετικά κέρδη είναι 711,8 εκατ., αυξημένα κατά 4,9%. «Ωστόσο, οι τόκοι που πλήρωσε ο όμιλος για να καλύψει το χρέος άνω των 5 δισ. αυξήθηκαν επίσης: λόγω της αύξησης των επιτοκίων από την ΕΚΤ, το 2023 η Nexi κατέβαλε 245 εκατομμύρια, 14% περισσότερα από το 2022», σημειώνει η Corriere della Sera .
Η πλεονάζουσα ταμειακή δημιουργία ανήλθε σε 601,1 εκατ. και «επιβεβαιώνει ισχυρή ανάπτυξη». Τον Δεκέμβριο του 2023, το καθαρό χρέος της Nexi ανήλθε σε 5,26 δισ. ευρώ και ο λόγος προς τα ebitda μειώθηκε σε 3 φορές, μείωση σε σύγκριση με το τέλος του 2022.
Σε όλη τη διάρκεια της χρήσης, οι επενδύσεις ανήλθαν σε 496 εκατ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχεί στο 15% των εσόδων, μειωμένες κατά 4,6% έναντι 520 εκατ. ευρώ το 2022.
Η ΤΑΣΗ ΤΟΥ ΤΕΤΑΡΤΟΥ ΤΡΙΜΗΝΟΥ
Το τέταρτο τρίμηνο του 2023, τα έσοδα διαμορφώθηκαν σε 912,9 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 6,8% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2022. Τα Ebitda το τρίμηνο ανήλθαν σε 484,1 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 9,7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, και τα Ebitda Το περιθώριο ανήλθε στο 53%, σημειώνοντας αύξηση 139 μονάδων βάσης σε σύγκριση με το τέταρτο τρίμηνο του 2022.
ΜΕΙΩΜΕΝΗ ΚΑΘΟΔΗΓΗΣΗ
Λόγω «ένα επίμονο πολύπλοκο μακροοικονομικό σενάριο», η Nexi αναθεωρεί τις οδηγίες της για τις προοπτικές ανάπτυξης σε σύγκριση με αυτό που υποδεικνύεται στο σχέδιο που παρουσιάστηκε τον Σεπτέμβριο του 2022.
Για το 2024, η εταιρεία εκτιμά μια «μεσαία μονοψήφια» ετήσια αύξηση των εσόδων, δηλαδή περίπου 5%, και μια «μεσαία προς υψηλή μονοψήφια» αύξηση στα EBITDA (μεταξύ 5% και 9% ) με βελτίωση των περιθωρίων πάνω από 100 μονάδες βάσης (52% το 2023). Η πλεονάζουσα δημιουργία μετρητών εκτιμάται ότι θα ξεπεράσει τα 700 εκατομμύρια και η χρηματοοικονομική μόχλευση εκτιμάται ότι θα πέσει κάτω από 2,9 φορές (αναλογία μεταξύ καθαρής οικονομικής θέσης και ebitda) συμπεριλαμβανομένων των ανακοινωθέντων πράξεων συγχωνεύσεων και εξαγορών και των επιπτώσεων του ίδιου του προγράμματος αγοράς μετοχών. Η μόχλευση σε οργανική βάση θα πέσει στο 2,6x.
Μεσοπρόθεσμα, τα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν με μεσοψήφιο ετήσιο ρυθμό και το περιθώριο EBITDA να βελτιώνεται κατά περισσότερες από 100 μονάδες βάσης ετησίως. Η παραγωγή οργανικών μετρητών αναμένεται να φτάσει περίπου το 1 δισεκατομμύριο το 2026 και η χρηματοοικονομική μόχλευση θα πέσει στο εύρος 2-2,5 φορές το EBITDA έως το 2026 μετά από περαιτέρω πράξεις επιστροφής κεφαλαίου στους μετόχους (περίπου 1,5 φορές σε οργανική βάση).
Το σχέδιο για το 2025 προέβλεπε μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης των εσόδων (την περίοδο 2021-25) 9% και EBITDA 14%. Δημιουργία μετρητών 2,8 δισεκατομμυρίων μεταξύ 2023 και 2025 και η χρηματοοικονομική μόχλευση μειώνεται μεταξύ 1 και 1,5 φορές το EBITDA το 2025. Η αναθεώρηση των εκτιμήσεων είναι ουσιαστικά σύμφωνη με τη συναίνεση των αναλυτών.
ΤΑ ΛΟΓΙΑ ΤΟΥ CEO BERTOLUZZO
«Κατά το μέλλον, παρά το ακόμη αβέβαιο μακροοικονομικό πλαίσιο, θα συνεχίσουμε να διευρύνουμε τα περιθώρια κέρδους μας και να αυξήσουμε σημαντικά τη δημιουργία μετρητών, επιστρέφοντας σε επιτάχυνση των εσόδων μεσοπρόθεσμα, επίσης χάρη στους νέους παράγοντες ανάπτυξης, όπως το ηλεκτρονικό εμπόριο, η Γερμανία και η Ισπανία, πρόσφατα αποκτήθηκε», εξήγησε ο CEO Paolo Bertoluzzo στο σημείωμα για τα αποτελέσματα του 2023
. «Υπό το πρίσμα αυτών των προοπτικών – συνεχίζει – εισερχόμαστε σε μια νέα φάση όσον αφορά την κατανομή κεφαλαίων: αποφασίσαμε να ξεκινήσουμε τη διαδικασία επιστροφής κεφαλαίων στους μετόχους μας, ενώ συνεχίζουμε τη συνεχή μείωση της οικονομικής μόχλευσης και τις επενδύσεις στην οργανική ανάπτυξη. της επιχείρησης». Το διοικητικό συμβούλιο αποφάσισε έτσι να προτείνει στη συνεδρίαση την έναρξη «ένα σημαντικό πρόγραμμα για την αγορά ιδίων μετοχών, πιστεύοντας ότι αυτός είναι ο πιο αποτελεσματικός τρόπος δημιουργίας αξίας για τους μετόχους μας σε αυτό το στάδιο».
ΕΝΑΡΞΗ ΤΟΥ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΟΣ ΑΓΟΡΑ
Ως εκ τούτου, το διοικητικό συμβούλιο της Nexi θα προτείνει στην επόμενη συνέλευση των μετόχων την έναρξη προγράμματος επαναγοράς μετοχών διάρκειας 18 μηνών έως 500 εκατ. ευρώ κατ' ανώτατο όριο, ίσο με περίπου το 13% της δωρεάν διασποράς. Αυτή είναι η πρώτη πράξη αμοιβών μετόχων από την IPO το 2019.
«Στο μέλλον, η Nexi αναμένει να συνεχίσει να κατανέμει σημαντικό μέρος των πλεονάζοντων μετρητών της στους μετόχους μέσω πρόσθετων προγραμμάτων επαναγοράς μετοχών ή μερισμάτων ανάλογα με τις γενικές συνθήκες της αγοράς», συνεχίζει το σημείωμα. Η έναρξη του προγράμματος επαναγοράς δικαιολογείται από την «ουσιαστική διαθεσιμότητα υφιστάμενων μετρητών» και την «ισχυρή ανάπτυξη της τρέχουσας και μελλοντικής δημιουργίας μετρητών», παράγοντες που ωστόσο μπορούν να υποστηρίξουν «τόσο την αναμενόμενη μείωση του χρέους όσο και τις περιορισμένες ευκαιρίες συγχωνεύσεων και εξαγορών που προβλέπονται για το μέλλον ".
Επιπλέον, η διοίκηση και το διοικητικό συμβούλιο της Nexi πιστεύουν ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής «δεν αντικατοπτρίζει πλήρως την αξία της εταιρείας και τις προοπτικές της και ότι η επαναγορά μετοχών αντιπροσωπεύει την πιο αποτελεσματική ευκαιρία δημιουργίας αξίας για τους μετόχους». Μάλιστα, οι μετοχές της Nexi έχασαν 27% πέρυσι. Η αξία της εταιρείας ανέρχεται σήμερα σε περίπου 8,6 δισ. ευρώ.
ΔΕΝ ΠΡΟΚΕΙΤΑΙ ΑΠΟΚΤΗΣΕΙΣ
Τελικά, «δεν βλέπουμε μεγάλες ευκαιρίες συγχωνεύσεων και εξαγορών που θέλουμε απεγνωσμένα να επιδιώξουμε, βλέπουμε μια σειρά από μικρότερα πράγματα, κυρίως τραπεζικά βιβλία που μπορούμε να αποφασίσουμε αν θα επιδιώξουμε ή όχι ανάλογα με τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους μας σε σχέση με τις εναλλακτικές χρήσεις που μπορούμε να βγάλουμε κάποια μετρητά», εξήγησε ο διευθύνων σύμβουλος της Nexi, προσθέτοντας ότι «θέλουμε να εστιάσουμε στην οργανική ανάπτυξη της επιχείρησης και στην ανάπτυξη των πρωτοβουλιών μας».
Αυτή είναι μια αυτόματη μετάφραση μιας ανάρτησης που δημοσιεύτηκε στο Start Magazine στη διεύθυνση URL https://www.startmag.it/economia/conti-e-mosse-di-nexi/ στις Thu, 07 Mar 2024 13:33:32 +0000.