Εδώ είναι η επίδραση των Eni, Poste, Tim και Nexi στον ισολογισμό της Cdp. Έκθεση του Ελεγκτικού Συνεδρίου

Εδώ είναι η επίδραση των Eni, Poste, Tim και Nexi στον ισολογισμό της Cdp. Έκθεση του Ελεγκτικού Συνεδρίου

Το Ελεγκτικό Συνέδριο ενέκρινε την έκθεση για τον προϋπολογισμό του 2022 του ομίλου Cdp. Γεγονότα, αριθμοί (επίσης για το Grilloid ecobonus) και συγκρίσεις

Μηδενική κριτική από το Ελεγκτικό Συνέδριο για τον ισολογισμό του Cassa Depositi e Prestiti, του ομίλου που ελέγχεται από το υπουργείο Οικονομίας και συμμετέχει από τραπεζικά ιδρύματα.

Δείτε τι προκύπτει από την έκθεση του λογιστικού δικαστικού σώματος για τις οικονομικές καταστάσεις του 2022 της Cdp.

ΕΔΩ Η ΚΡΙΣΗ ΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΙΚΟΥ ΣΥΝΕΔΡΙΟΥ ΓΙΑ ΤΟ CDP

«Η υποστήριξη της Cassa Depositi e Prestiti στον ιταλικό επιχειρηματικό ιστό συνεχίστηκε το 2022 με την κινητοποίηση τεράστιων πόρων και την υποστήριξη για την ανάπτυξη των εξαγωγών. Συνεχίστηκε επίσης η βοήθεια προς κεντρικές και περιφερειακές ΠΑ στη διαχείριση των φάσεων των διαγωνισμών που ρυθμίζουν την κατανομή των δημόσιων πόρων, με αύξηση των διαχειριζόμενων εντολών και των συναφών πόρων περίπου 1,4 δισ. ευρώ σε σύγκριση με το 2021».

Αυτό δηλώνει το Ελεγκτικό Συνέδριο στην ανάλυση που εγκρίθηκε με το ψήφισμα αρ. 16/2024, την οποία διεξήγαγε το Τμήμα Ελέγχου Θεσμών για τη διαχείριση του 2022 της Cassa Depositi e Prestiti spa, της ιταλικής εταιρείας χρηματοδότησης δημόσιων παρεμβάσεων εθνικού συμφέροντος η οποία – σημειώνουν οι υπόλογοι δικαστές – το 2022 εξασφάλισε επίσης τη συνέχεια στη χορήγηση πιστώσεων σε ντόπιους αρχές, περιφέρειες και αυτόνομες επαρχίες (καθώς και δημόσιοι φορείς και φορείς δημοσίου δικαίου), οριστικοποιώντας περισσότερα από 2.000 δάνεια συνολικού όγκου περίπου 4,1 δις.

Η ΠΡΩΤΕΥΟΥΣΑ ΤΗΣ CASSA DEPOSITI E PRESTITI

Τα ίδια κεφάλαια αυξήθηκαν κατά 1,7% (από 25,3 δισ. το 2021 σε 25,7 δισ. το 2022) λόγω του τμήματος του κέρδους που προέκυψε και δεν διανεμήθηκε στους μετόχους, γεγονός που αντιστάθμισε τη μείωση των αποθεματικών αποτίμησης.

ΕΠΙΔΡΑΣΗ ΧΡΟΝΟΥ ΣΤΟ CDP

Υπάρχει ένα απόσπασμα που αφορά και την υποτίμηση της μετοχής (9,81%) που κατέχει η CDP στην Tim στην έκθεση του λογιστικού δικαστικού σώματος. «Σε ό,τι αφορά τα ίδια κεφάλαια, το 2022 η τάση των «αποθεματικών αποτίμησης» είναι αρνητική, ίση με -451 εκατ. ευρώ στο τέλος του 2022 έναντι +315 εκατ. ευρώ το 2021, λόγω της αρνητικής μεταβολής των χρεογράφων που καταγράφηκε. στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμώνται στην εύλογη αξία ως αντίθεση στη συνολική κερδοφορία (-645,4 εκατ. καθαρά από φόρους), που συνδέονται με τη δυναμική των επιτοκίων της αγοράς και την αρνητική μεταβολή που αναγνωρίζεται στα χρεόγραφα κεφαλαίου που καταγράφονται στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμώνται στην εύλογη αξία ως μια αντίθεση στη συνολική κερδοφορία (-308,7 εκατ. μετά από φόρους), κυρίως λόγω της επιμέτρησης της εύλογης αξίας των συμμετοχών στην TIM SpA. Αυτές οι αρνητικές αλλαγές αντισταθμίζονται μόνο εν μέρει από τη θετική μεταβολή της εύλογης αξίας των παραγώγων κάλυψης χρηματοοικονομικές ροές (+188 εκατ. χωρίς φόρους)».

ΑΛΛΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ CDP

Τι προκύπτει όμως από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων 2022 του CDP;

Στα 2,5 δισ. ευρώ ανήλθαν και τα καθαρά κέρδη της Cassa Depositi e Prestiti, έναντι 2,4 δισ. το 2021, στο οποίο σημειώθηκαν μεγαλύτερα κεφαλαιακά κέρδη από την πώληση τίτλων του χαρτοφυλακίου, ύψους περίπου 430 εκατ.

Τα ενοποιημένα καθαρά ίδια κεφάλαια του Ομίλου ανήλθαν από 35.442 σε 39.739 εκατ. ευρώ λόγω της δυναμικής που σχετίζεται με το υψηλότερο λειτουργικό αποτέλεσμα, με αύξηση των καθαρών κερδών από 5.324 σε 6.802 εκατ., που συνδέεται κυρίως με τη συνεισφορά των εταιρειών (Poste Italiane και Eni , ειδικότερα) αποτιμάται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης.

Οι συμβουλευτικές ενέργειες που πραγματοποιήθηκαν από την πλευρά του PNRR είναι επίσης σύμφωνες με τις κατευθυντήριες γραμμές του Στρατηγικού Σχεδίου – υπογραμμίζει τελικά το Συνέδριο -, συμπεριλαμβανομένης της συμφωνίας-πλαισίου που υπογράφηκε στα τέλη του 2021 με το Mef, η οποία επέτρεψε στο Cdp να ορίσει, στις 31 Δεκεμβρίου 2022, 14 σχέδια δραστηριοτήτων με Υπουργεία και Κεντρικές Διοικήσεις για υποστήριξη στην υλοποίηση επενδύσεων PNRR.

ΕΠΙΔΡΑΣΗ ΟΙΚΟΒΩΝΟΥ

Στην έκθεση αναφέρεται επίσης το οικολογικό μπόνους που υποφέρει όλα τα δημόσια οικονομικά. Το Ελεγκτικό Συνέδριο διευκρινίζει μάλιστα ότι «οι «Λοιπές δραστηριότητες», μειωμένες σε σχέση με το 2021 (-296 εκατ. ευρώ), αναφέρονται κυρίως στις «εκπτώσεις φόρου Ecobonus» που προέκυψαν από παρεμβάσεις ανακαίνισης κτιρίων και ενεργειακής απόδοσης, που εκτίθενται στον ισολογισμό στο Η τρέχουσα αξία τους για το ποσό που θεωρείται ανακτήσιμο ισούται με περίπου 199 εκατ. ευρώ (περίπου -149 εκατ. ευρώ σε σύγκριση με το 2021, κυρίως λόγω των απομειώσεων που καταγράφονται στο κονδύλι «Λοιπά λειτουργικά έξοδα και έσοδα» της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων)».

ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ CDP

cdpcdp

Παρακάτω δημοσιεύουμε απόσπασμα από την έκθεση του Ελεγκτικού Συνεδρίου:

ΟΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ CDP

Ακολουθεί ο αναταξινομημένος ενοποιημένος ενεργός ισολογισμός της 31ης Δεκεμβρίου 2022, σε σύγκριση με τα στοιχεία στο τέλος του 2021.

Το σύνολο του ενεργητικού του Ομίλου, ύψους 478 δισ. ευρώ, μειώθηκε κατά 7,5% περίπου (ίσο με 39 δισ. ευρώ περίπου) σε σχέση με το τέλος της προηγούμενης χρήσης, κυρίως λόγω της αποενοποίησης του ομίλου SACE.

Οι μεταβολές στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αντιπροσωπεύονται από μετρητά και ισοδύναμα, απαιτήσεις και τίτλους οφείλονται στην απόδοση του χαρτοφυλακίου της Μητρικής Εταιρείας που συνολικά παρουσίασε μείωση 3,9 τοις εκατό σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.

Οι τίτλοι, που περιλαμβάνουν χρεόγραφα, μετοχικούς τίτλους και μερίδια ΟΣΕΚΑ (οι τελευταίοι αποκτήθηκαν κυρίως ως επενδυτικές πρωτοβουλίες), μειώθηκαν ουσιαστικά λόγω της επίδρασης των μεταβολών στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που ταξινομούνται στο χαρτοφυλάκιο Hold to collect (HTC).

Το κονδύλι των επενδύσεων σε μετοχές, που διαμορφώθηκε στα 27,1 δισ. ευρώ, αυξήθηκε κατά 6,3 δισ. ευρώ, κυρίως για τους εξής λόγους:

  • σε σχέση με την ENI, αύξηση που προσδιορίζεται από το αποτέλεσμα της χρήσης του Ομίλου κατά 3.890 εκατ. ευρώ και από τη μεταβολή των αποθεματικών αποτίμησης +439 εκατ. ευρώ. Σε αυτές τις επιπτώσεις προστίθεται ο αντίκτυπος της ακύρωσης του μερίσματος και άλλες αλλαγές συνολικής αξίας -847 εκατ. ευρώ.
  • σε σχέση με την Poste Italiane, αύξηση (συμπεριλαμβανομένων των εγγραφών ενοποίησης) +479 εκατ. ευρώ λόγω του αποτελέσματος της αντίστοιχης χρήσης πέραν των συνολικών αρνητικών επιπτώσεων της μεταβολής στα αποθεματικά αποτίμησης, της αναστροφής του μερίσματος και άλλων αλλαγών για συνολικής αξίας -1.654 εκατ. ευρώ.
  • σε σχέση με τη Saipem, αύξηση που προέκυψε από την εγγραφή στην αύξηση κεφαλαίου που ξεκίνησε η εταιρεία στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2022 και ολοκληρώθηκε τον Ιούλιο, μετά την οποία εγγράφηκαν νέες μετοχές συνολικού ύψους 256 εκατ. ευρώ και καθορίστηκε μείωση από το αποτέλεσμα για το έτος (συμπεριλαμβανομένων των εγγραφών ενοποίησης) που αφορά τον Όμιλο -27 εκατ. ευρώ επιπλέον των επιπτώσεων της μεταβολής των αποθεματικών αποτίμησης και άλλων μεταβολών συνολικής αξίας -6 εκατ. ευρώ.
  • αγορά, μέσω CDP Equity, του 51% της Holding Reti Autostradali SpA, μητρικής εταιρείας της Autostrade per l'Italia SpA, για αξία περίπου 4.202 εκατ. ευρώ. Μεταξύ της ημερομηνίας αγοράς της επένδυσης και της 31ης Δεκεμβρίου 2022, η αποτίμηση με τη μέθοδο της καθαρής θέσης της Holding Reti Autostradali είχε ως αποτέλεσμα έσοδα 284 εκατ. ευρώ και αύξηση της αξίας της επένδυσης κατά 91 εκατ. ευρώ που αποδίδεται στην κίνηση των αποθεματικών από την αποτίμηση, ενώ η διανομή μέρους του αποθεματικού υπέρ το άρτιο οδήγησε σε μείωση της αξίας της επένδυσης κατά 306 εκατ. ευρώ.
  • σε σχέση με τη Nexi, μείωση που προσδιορίστηκε από το αποτέλεσμα της χρήσης του Ομίλου (συμπεριλαμβανομένων των εγγραφών ενοποίησης) ίση με -18 εκατ. ευρώ και από την απομείωση της επένδυσης που καταγράφηκε μετά τον έλεγχο απομείωσης για -190 εκατ. ευρώ. Σε αυτές τις επιπτώσεις προστίθεται η επίδραση της μεταβολής των αποθεματικών αποτίμησης και άλλες μεταβολές συνολικής αξίας -32 εκατ. ευρώ.

Αύξηση 4,585 εκατ. ευρώ κατέγραψαν οι «Εμπορικές δραστηριότητες και παράγωγα αντιστάθμισης κινδύνου» σε σχέση με την προηγούμενη χρήση, κυρίως λόγω της ανοδικής δυναμικής των επιτοκίων. Αυτό το στοιχείο περιλαμβάνει επίσης την εύλογη αξία, εάν είναι θετική, των παραγώγων αντιστάθμισης, συμπεριλαμβανομένων των αντισταθμίσεων διαχείρισης που δεν αναγνωρίζονται ως τέτοιες για λογιστικούς σκοπούς.

Το συνολικό υπόλοιπο του στοιχείου «Ενσώματα και άυλα περιουσιακά στοιχεία» ανέρχεται σε 55,9 δισ. ευρώ και καταγράφει αύξηση σε σχέση με την προηγούμενη χρήση 2,3 δισ. ευρώ. Το στοιχείο περιλαμβάνει κυρίως επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν από τους ομίλους Terna, Snam και Italgas στις αντίστοιχες δραστηριότητές τους, είτε ρυθμίζονται είτε όχι.

Το σύνολο «Λοιπά στοιχεία ενεργητικού», ίσο με 19,8 δισ. ευρώ, μειώθηκε κατά 37 δισ. ευρώ σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, κυρίως λόγω της πώλησης της επένδυσης στη SACE και στις θυγατρικές της που ταξινομήθηκαν μεταξύ των στοιχείων ενεργητικού που κατέχονταν προς πώληση στις 31 Δεκεμβρίου 2021. Το στοιχείο περιλαμβάνει κυρίως τη συνεισφορά της Fincantieri για 5,4 δισ. ευρώ, της Snam για 9,0 δισ. ευρώ, της CDP για -1,4 δισ. ευρώ (εκ των οποίων -3 δισ. ευρώ που αφορούν την προσαρμογή χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που υπόκεινται σε γενική αντιστάθμιση), της Terna για 2,9 δισ. ευρώ, της Italgas για 1,8 δισ. ευρώ και της Ansaldo Energia για 1,4 δισ. ευρώ.

Ενοποιημένες υποχρεώσεις ισολογισμού

Ακολουθεί ο αναταξινομημένος ισολογισμός των ενοποιημένων υποχρεώσεων της 31ης Δεκεμβρίου 2022, σε σύγκριση με τα στοιχεία στο τέλος του 2021.

Όπως φαίνεται από τον πίνακα, η συνολική είσπραξη του Ομίλου CDP στις 31 Δεκεμβρίου 2022 ανήλθε σε 406 δισ. ευρώ, μείωση 9,2 δισ. ευρώ σε σύγκριση με το 2021. Οι πιο σημαντικές αλλαγές αφορούσαν τη μείωση της «χρηματοδότησης από πελάτες» (- 23 τοις εκατό) που αντικατοπτρίζει τη μείωση των πράξεων της Χρηματαγοράς με το Δημόσιο (πρώην OPTES) που εφαρμόζει η Μητρική Εταιρεία και τη χρηματοδότηση ομολόγων (-11,8 τοις εκατό), μείωση 5,2 δισ. ευρώ, η οποία επηρεάζεται κυρίως από τις καταγεγραμμένες λήξεις των ομολόγων, μόνο αντισταθμίζεται εν μέρει από νέες εκδόσεις και από τη μείωση των εμπορικών χρεογράφων που εκδίδει η Μητρική Εταιρεία. Όσον αφορά τη συμβολή στη μείωση, η κύρια συμβολή στη μείωση της καθαρής είσπραξης προέρχεται από τη Μητρική Εταιρεία κατά 4,2 δισ. ευρώ και από την Τέρνα με 1,2 δισ. ευρώ.

Η μείωση στο κονδύλι «Εμπορικές υποχρεώσεις και παράγωγα αντιστάθμισης» (μείωση κατά 1,6 δισ. ευρώ σε σχέση με την προηγούμενη χρήση) οφείλεται κυρίως στη χαμηλότερη αρνητική αξία των παραγώγων αντιστάθμισης που έχει εγγραφεί από τη Μητρική Εταιρεία.

Τα «Λοιπά στοιχεία παθητικού», το υπόλοιπο των οποίων ανέρχεται συνολικά σε περίπου 24,6 δισ. ευρώ, θα αποδοθούν όχι μόνο στις λοιπές υποχρεώσεις της Μητρικής Εταιρείας, αλλά και στα υπόλοιπα που σχετίζονται με τις άλλες εταιρείες του Ομίλου, συμπεριλαμβανομένων τα συνολικά εμπορικά χρέη (9,7 δισεκατομμύρια ευρώ) και οι συμβάσεις σε εξέλιξη (2,0 δισεκατομμύρια ευρώ). Το στοιχείο κατέγραψε μείωση 32,5 δισ. ευρώ κυρίως λόγω της επίδρασης της πώλησης (και της συνακόλουθης αποενοποίησης) της SACE και των θυγατρικών της SACE FCT, SACE BT, SACE SRV και του οχήματος Fondo Sviluppo Export, των οποίων η συνεισφορά στις υποχρεώσεις ενοποιήθηκαν στο Η 31η Δεκεμβρίου 2021, όπως ήδη αναφέρθηκε, έχει συγχωνευθεί σε ένα ενιαίο στοιχείο που αφορά τις προς πώληση υποχρεώσεις.

Το ενοποιημένο καθαρό ενεργητικό κατέγραψε αύξηση, από 35.442 εκατ. το 2021 σε 39.739 εκατ. ευρώ το 2022.

Η αύξηση των συνολικών καθαρών ιδίων κεφαλαίων αποδίδεται στη σταδιακή δυναμική που συνδέεται με το λειτουργικό αποτέλεσμα, τα οφέλη της οποίας μετριάστηκαν από τις επιπτώσεις της πληρωμής μερισμάτων. Η κατανομή των καθαρών περιουσιακών στοιχείων παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα.

Ακολουθεί η αναταξινομημένη ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της 31ης Δεκεμβρίου 2022, σε σύγκριση με τα στοιχεία στο τέλος του 2021.

Το 2022 τα καθαρά κέρδη κατέγραψαν αύξηση, από 5.324 εκατ. ευρώ το 2021 σε 6.802 εκατ. ευρώ. Η μεταβολή οφείλεται κυρίως στη συνεισφορά των εταιρειών (ιδίως της Poste και της Eni) που αποτιμήθηκαν με τη μέθοδο της καθαρής θέσης.

Η τάση του επιτοκιακού περιθωρίου ήταν αρνητική (-6,3%), κυρίως λόγω της συνεισφοράς της Μητρικής Εταιρείας.

Το κονδύλι «Κέρδη (ζημίες) από μετοχικές επενδύσεις» είναι μελανό κατά 4.414 εκατ. ευρώ, έναντι του θετικού ισοζυγίου 1.795 εκατ. ευρώ που καταγράφηκε το 2021. Όπως προαναφέρθηκε, οι επιπτώσεις της αποτίμησης των ιδίων κεφαλαίων συμβάλλουν κυρίως στη διαμόρφωση αυτού. καθαρό ισοζύγιο Eni (+3,890 εκατ.) και Poste Italiane (+479 εκατ.).

Αντίθετα, το στοιχείο "Λοιπά καθαρά έσοδα" μειώθηκε (-77,9%), το οποίο αντικατοπτρίζει:

  • Οι μειώσεις, αντίστοιχα, κατά 323 εκατ. ευρώ και 92 εκατ. ευρώ στα αποτελέσματα της διαχείρισης των περιουσιακών στοιχείων που αποτιμώνται στο αποσβεσμένο κόστος και των περιουσιακών στοιχείων που αποτιμώνται στην εύλογη αξία με επίπτωση στη συνολική κερδοφορία αφορούν τη Μητρική Εταιρεία.
  • τα χαμηλότερα κεφαλαιακά κέρδη 128 εκατ. ευρώ σε περιουσιακά στοιχεία που επιμετρώνται υποχρεωτικά στην εύλογη αξία με επίπτωση στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και 53 εκατ. ευρώ στο μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο που κατέχει η CDP Equity Investimenti της Valvitalia Finanziaria.
  • τη βελτίωση κατά 123 εκατ. ευρώ στο καθαρό αποτέλεσμα των δραστηριοτήτων αντιστάθμισης κινδύνου που αποδίδεται για 102 εκατ. ευρώ στη Μητρική Εταιρεία

Το άθροισμα των διαφόρων συνιστωσών του τραπεζικού περιθωρίου αναδεικνύει θετικό αποτέλεσμα 6.089 εκατ. ευρώ, σημαντική βελτίωση σε σχέση με το αποτέλεσμα του 2021 (4.005 εκατ. ευρώ).

Η αύξηση των διοικητικών δαπανών, που διαμορφώθηκε στα 12,629 εκατ. ευρώ, οφείλεται κυρίως στο υψηλότερο κόστος του ομίλου Fincantieri (7,171 εκατ. ευρώ έναντι 6,370 εκατ. ευρώ το 2021), στην αύξηση του κόστους των εταιρειών που δραστηριοποιούνται στους τομείς μεταφοράς φυσικού αερίου, επαναεριοποίησης. , αποθήκευση και διανομή (3.368 εκατ. ευρώ έναντι 2.160 εκατ. ευρώ που καταγράφηκαν το 2021).

Η αύξηση στα «Λοιπά καθαρά λειτουργικά έσοδα και έξοδα», που ανήλθε σε 17,813 εκατ. ευρώ, οφείλεται κυρίως στον μεγαλύτερο όγκο καθαρών εσόδων που δημιούργησαν οι Terna (+408 εκατ. ευρώ), Fincantieri (+537 εκατ. ευρώ) και Snam (+ 210 εκατ. ευρώ).

Η μείωση της ρευστότητας που δημιουργήθηκε το 2022 σε σύγκριση με το έτος σύγκρισης οφείλεται στην επίδραση της εξόδου του ομίλου SACE από το πεδίο ενοποίησης, που σημειώθηκε κατά το 2022.

Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στο τέλος του 2022 ανήλθαν σε 163.353 εκατ. ευρώ.


Αυτή είναι μια αυτόματη μετάφραση μιας ανάρτησης που δημοσιεύτηκε στο Start Magazine στη διεύθυνση URL https://www.startmag.it/economia/cdp-bilancio-2022-corte-dei-conti/ στις Wed, 06 Mar 2024 11:38:19 +0000.