Πράσινο φως από το συγκρότημα LSE για την πώληση της Borsa Italiana στο Euronext. Το σημείο της κατάστασης, οι αλλαγές στη μετοχική δομή και η γνώμη των αναλυτών.
Η ASSEMBLEA LSE ΕΓΚΡΙΝΕΙ ΤΗΝ ΠΩΛΗΣΗ ΤΟΥ ΙΤΑΛΙΚΟΥ BORSA
Η συνεδρίαση των μετόχων του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου ενέκρινε χθες την πώληση της Borsa Italiana στο Euronext για 4,325 δισεκατομμύρια ευρώ.
Ο ΧΡΟΝΟΣ ΤΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ
Η επιχείρηση, η οποία σύμφωνα με τις προβλέψεις θα κλείσει το πρώτο εξάμηνο του 2021, υπόκειται στην προαγωγή των μετόχων της Euronext (η έκτακτη συνεδρίαση θα πραγματοποιηθεί στις 20 Νοεμβρίου) και η προαγωγή των αρμόδιων αντιμονοπωλιακών αρχών.
ΠΩΣ ΑΛΛΑΓΗ ΜΕΤΟΧΩΝ
Η αγορά θα χρηματοδοτηθεί με 300 εκατομμύρια ευρώ ρευστότητας που έχει ήδη η Euronext σε μετρητά, 1,8 δισεκατομμύρια ευρώ νέου χρέους και αύξηση 2,4 δισεκατομμυρίων ευρώ, η οποία θα καλυφθεί για περίπου 700 εκατομμύρια ευρώ από την Cdp equity και την Intesa Sanpaolo. Μετά την ανακεφαλαιοποίηση, η Cdp θα έχει το 7,3% του Euronext, σε σύγκριση με τις γαλλικές αποστολές Caisse des depots et, ενώ η Intesa θα έχει 1,3%, μερίδιο παρόμοιο με αυτό της Bnp Paribas (προ-αύξηση σε 2, 2%). Οι νέοι ιταλοί μέτοχοι θα είναι μέρος της συμμετοχής αναφοράς της Euronext, η οποία θα συνεχίσει να συγκεντρώνει περίπου το 23% του κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένης της Euroclear (η οποία έχει πλέον 8%), της Sfp (του βελγικού "CDP", το οποίο κατέχει σήμερα το 4,5%) και Abn Amro (σήμερα στο 0,6%): η συμφωνία των μετόχων θα δεσμεύσει τους σταθερούς μετόχους για μια περίοδο τριών ετών.
ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ ΓΙΑ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ
Ο συνδυασμός θα προσφέρει σημαντικά οφέλη στους μετόχους. Η συναλλαγή εκτιμάται ότι θα οδηγήσει αμέσως σε αύξηση του προσαρμοσμένου EPS (προ-συνέργειες) και θα επιτύχει διψήφια ανάπτυξη το τρίτο έτος μετά τις συνέργειες.
Η ΟΜΑΔΑ ΠΟΥ ΘΑ ΧΡΕΩΣΕΤΑΙ
Η συγχώνευση μεταξύ Euronext και Borsa Italiana θα δημιουργήσει μια κορυφαία υποδομή αγοράς στην Ευρωπαϊκή Ένωση με βασικό ρόλο στη σύνδεση των τοπικών οικονομιών με τις παγκόσμιες αγορές. Η πράξη θα δημιουργήσει στην πραγματικότητα το πρώτο χρηματιστήριο στην Ευρώπη, με πάνω από 1.800 εισηγμένες εταιρείες και 4,4 τρισεκατομμύρια ευρώ σε όρους συνολικής κεφαλαιοποίησης εισηγμένων εταιρειών. Δημιουργεί επίσης την πρώτη ευρωπαϊκή αγορά για τη δευτερογενή αγορά, με συναλλαγή αξίας περίπου 11,7 δισεκατομμυρίων ευρώ καθημερινά και την πρώτη ευρωπαϊκή αγορά για χρηματοδότηση μετοχών, με πάνω από 42 δισεκατομμύρια ευρώ να συγκεντρώνονται το 2019 από επενδυτές για χρηματοδότηση εταιρειών στην Ευρώπη.
Η Euronext και η Borsa Italiana θα συνδυάσουν τις δεξιότητες εισαγωγής τους για να διευκολύνουν την πρόσβαση στο κεφάλαιο από εταιρείες, με ιδιαίτερη έμφαση στις ΜΜΕ, τις οικογενειακές εταιρείες και εταιρείες στον τομέα της τεχνολογίας και να αναπτύξουν την Elite, την πλατφόρμα που είναι αφιερωμένη υποστήριξη των διεθνών επιχειρήσεων και συγκέντρωση κεφαλαίων για φιλόδοξες και υψηλής ανάπτυξης εταιρείες, σε πανευρωπαϊκό πλαίσιο.
Η ΑΠΟΦΑΣΗ ΤΩΝ ΔΙΑΦΟΡΩΝ
Ο Jefferies, όπως προκύπτει από μια πρόσφατη έκθεση, πιστεύει ότι η επιχείρηση είναι λογική από στρατηγική άποψη. Επιπλέον, η εταιρεία ορίζει τους στόχους του νέου ομίλου ως αξιόπιστους, συμπεριλαμβανομένου του αναπτυξιακού στόχου του EPS. Στη συνέχεια, οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η συναλλαγή αποτιμά την Borsa Italiana 16,7 φορές την προσαρμοσμένη προ-συνέργεια Ebitda 2019, ένα επίπεδο που θεωρείται λογικό.
Η ΓΝΩΜΗ ΤΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΑΜΕΡΙΚΗΣ MERRILL LYNCH
Η BofA, όπως αναφέρεται από την MF-Milano Finance , έχει προσθέσει αυτό που ορίζει το Euronext 2.0 στις καλύτερες ιδέες για το European Small and Mid Cap, εξηγώντας ότι η νέα πραγματικότητα θα λειτουργήσει σε μεγαλύτερη κλίμακα, θα χαρακτηρίζεται από υψηλότερη ποιότητα στα κέρδη και σε διάφορες δραστηριότητες.
Αυτή είναι μια αυτόματη μετάφραση μιας ανάρτησης που δημοσιεύτηκε στο Start Magazine στη διεύθυνση URL https://www.startmag.it/economia/chi-sono-i-nuovi-azionisti-di-borsa-italiana-e-cosa-faranno/ στις Wed, 04 Nov 2020 06:20:37 +0000.