Ποιος στοιχηματίζει και γιατί στο Bipiemme Vita (Banco Bpm). Το άρθρο της Emanuela Rossi
Συνεχίζεται η αίσθηση μεταξύ πιστωτικών ιδρυμάτων και ασφαλιστικού κλάδου. Τα τελευταία νέα αφορούν την Banco Bpm, η οποία θέλει να αρπάξει ολόκληρη την περιουσία της Bipiemme Vita, της κοινοπραξίας τραπεζοασφάλισης που υπέγραψε με την Covéa. Για το λόγο αυτό ανακοίνωσε την άσκηση του δικαιώματος αγοράς του μεριδίου 81% που κατέχει ο γαλλικός όμιλος έναντι εκτιμώμενου κόστους 310 εκατ. ευρώ.
Στο μεταξύ, άλλοι σημαντικοί χειριστές παρακολουθούν με ενδιαφέρον την ασφαλιστική δραστηριότητα της Piazza Meda. Απλώς για να αναφέρουμε μερικά: Crédit Agricole, Axa, Generali, Allianz.
BANCO BPM ΚΑΙ Ο ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΟΣ ΤΟΜΕΑΣ
Η Bipiemme Vita, που ιδρύθηκε το 1997, ειδικεύεται στην κατασκευή προϊόντων κατάλληλων για το τραπεζικό κανάλι και ελέγχει την Bipiemme Assicurazioni, η οποία δραστηριοποιείται στον τομέα των μη ζημιών. Έκλεισε το 2020 με καθαρά κέρδη λίγο πάνω από 24,5 εκατομμύρια (πτώση 56% σε σύγκριση με το 2019) και διένειμε μερίσματα περίπου 16 εκατομμυρίων.
Ο γαλλικός όμιλος Covéa, του οποίου ηγείται ο Διευθύνων Σύμβουλος Thierry Derez από το 2008, είναι μια από τις κύριες εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον τομέα των ασφάλισης ζημιών στη Γαλλία και έχει σημαντικούς αριθμούς: πάνω από 11,5 εκατομμύρια ασφαλισμένους πελάτες, 23 χιλιάδες συνεργάτες, εισπράττονται 17,4 δισεκατομμύρια ασφάλιστρα, ποσοστό φερεγγυότητας 406% και 858 εκατ. καθαρά κέρδη στο τέλος του 2019.
Σύμφωνα με αδιακρισία του Bloomberg , η ασφαλιστική δραστηριότητα της Banco Bpm θα μπορούσε να ανέλθει σε 1,5 δισεκατομμύρια ευρώ.
Η ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ
Όπως αναφέρθηκε, η συναλλαγή επιτρέπει στον CEO της Banco Bpm Giuseppe Castagna να ανέλθει στο 100% και – όπως ανακοινώθηκε από το ίδιο πιστωτικό ίδρυμα – "αντιπροσωπεύει μια επιτάχυνση της στρατηγικής του Στρατηγικού Σχεδίου 2021-2024 του Ομίλου Banco BPM που ανακοινώθηκε στην αγορά στις 5 Νοεμβρίου. 2021, η οποία προέβλεπε την εσωτερίκευση της ασφαλιστικής δραστηριότητας έως το τέλος του 2023 και αποτελεί μέρος των συμφωνιών με τον Όμιλο Covéa που προβλέπουν το δικαίωμα της Banco BPM να αποκτήσει, με την άσκηση του δικαιώματος αγοράς, το 100% του κεφαλαίου της Bipiemme Vita την περίοδο μεταξύ 8 Σεπτεμβρίου 2021 και 31 Δεκεμβρίου 2023». Με αυτόν τον τρόπο, ο τραπεζικός όμιλος αναμένει από την Bipiemme Vita συνεισφορά στα κέρδη του 2023 ύψους 29 εκατ. ευρώ. Το κλείσιμο αναμένεται έως τον Ιούλιο και θα ακολουθήσει η διανομή έκτακτου μερίσματος -αποτελούμενου από αποθεματικά εις νέον- υπέρ της τράπεζας (ως μοναδικός μέτοχος) ύψους 120 εκατ. ευρώ.
Αν και εκτιμάται ότι η εξαγορά θα έχει αρνητικό αντίκτυπο 32 μονάδων βάσης του Cet1 στα περιουσιακά στοιχεία της Τράπεζας, αυτές θα μετατραπούν σε όφελος 5 μονάδων βάσης σε περίπτωση χορήγησης της άδειας εφαρμογής του «Δανικού συμβιβασμού» – αρχή λογιστική που αμβλύνει την απορρόφηση κεφαλαίου των τραπεζών σε σχέση με τις ασφαλιστικές συμμετοχές – από την ΕΚΤ και την IVASS.
ΤΙ ΠΡΟΚΕΙΤΑΙ Η BANCO BPM
Στο σημείωμα που συνοδεύει τη συναλλαγή, η Banco Bpm τονίζει ότι «η τρέχουσα λειτουργική και οργανωτική δομή των Bipiemme Vita και Bipiemme Assicurazioni, που λειτουργούν ανεξάρτητα από την τρέχουσα μητρική εταιρεία, θα επιτρέψει στον Όμιλο Banco BPM να αναπτύξει «εσωτερικά» την ασφαλιστική δραστηριότητα». . Η νέα δομή θα επιτρέψει επίσης «την επεκτασιμότητα της πλατφόρμας και, προοπτικά, την επακόλουθη ενσωμάτωση των Vera Vita και Vera Assicurazioni, που επί του παρόντος κατέχει το 35% της Banco BPM, για την εφαρμογή των συμφωνιών που έχουν τεθεί σε ισχύ με την Cattolica Assicurazioni – τώρα μέρος του Όμιλος Generali – οι οποίοι προβλέπουν δικαίωμα αγοράς υπέρ της Banco BPM για την αγορά του υπολειπόμενου 65% και των δύο εταιρειών που μπορεί να ασκηθεί από την 1η Ιανουαρίου 2023».
Εν ολίγοις, ο όμιλος Lombard – που γεννήθηκε το 2017 από τη συγχώνευση της Banco Popolare με την Banca Popolare di Milano – φαίνεται να έχει την πρόθεση να συνεχίσει να αναπτύσσεται στον ασφαλιστικό τομέα τους επόμενους μήνες.
ΟΙ «ΠΡΟΣΟΧΕΣ» ΤΗΣ ΑΧΑ ΚΑΙ ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΠΙΣΤΩΣΗ …
Στο μεταξύ, είναι είδηση αυτές τις μέρες, μετά τη μεγάλη κουβέντα για έναν πιθανό ρόλο της Banco Bpm στον τραπεζικό κίνδυνο -περισσότερο με το πρόσχημα του θηράματος- έχουν φτάσει κάποιες σημαντικές κινήσεις. Η Crédit Agricole -η οποία έχει ήδη εξαγοράσει στην Itala Cariparma και, πιο πρόσφατα, την Credito Valtellinese- στην πραγματικότητα ανακοίνωσε ότι αγόρασε «στην αγορά και σε συναλλαγή με κορυφαία διεθνή επενδυτική τράπεζα» το 9,18% του κεφαλαίου του ομίλου Η Piazza Meda έγινε ο πρώτος μέτοχος.
Η κύρια διεθνής επενδυτική τράπεζα θα ήταν η Jp Morgan, η οποία – όπως αναφέρεται από το Il Sole 24 Ore – από τις επικοινωνίες της Consob της 12ης Απριλίου φαίνεται να έχει εισέλθει στο μετοχικό κεφάλαιο της Banco Bpm με μερίδιο 6,57%, περιορισμένο στο 6,47% στις 4 Απριλίου. Επιπλέον, η αμερικανική τράπεζα είναι ο σύμβουλος της Crédit Agricole.
Η αγορά του 9,18% της Banco Bpm – όπως γράφει το γαλλικό ινστιτούτο σε σημείωμα – «μαρτυρά την έντονη εκτίμηση της Crédit Agricole για τις εγγενείς ιδιότητες της Banco Bpm: μια σταθερή πραγματικότητα, με θετική προοπτική στα οικονομικά και ισχυρή διοικητική ομάδα με αποδεδειγμένο ιστορικό». Επιπλέον, η εξαγορά «εδραιώνει τη στρατηγική και μακροπρόθεσμη σχέση του ομίλου με την Banco Bpm, που αποτελείται κυρίως από τη συνεργασία στην καταναλωτική πίστη μέσω της κοινοπραξίας Agos», της οποίας το 61% της Crédit Agricole και το 39% της Banco Bpm κατέχει. Με αυτόν τον τρόπο, λοιπόν, η Crédit Agricole «προτίθεται να επεκτείνει το πεδίο της στρατηγικής συνεργασίας με την Banco Bpm». Το ινστιτούτο, του οποίου ηγείται στην Ιταλία ο Giampiero Maioli, επισημαίνει επίσης στο δελτίο τύπου ότι δεν έχει «υποβάλει αίτηση για να λάβει άδεια για υπέρβαση του ορίου του 10% του μετοχικού κεφαλαίου της Banco Bpm» και να προβλέψει ότι η συναλλαγή θα έχουν «αμελητέο αντίκτυπο» στον συντελεστή Cet1.
… ΚΑΙ ΑΥΤΟΙ ΤΟΥ ALLIANZ ΚΑΙ ΤΗΣ GENERALI
Αλλά οι ασφαλιστικές εταιρείες της Banco Bpm δεν είναι μόνο δελεαστικές πέρα από τις Άλπεις. Σύμφωνα με το Sole 24 Ore, η Generali και η Allianz έχουν επίσης εμφανιστεί και έχουν ήδη παρουσιάσει μια μη δεσμευτική εκδήλωση ενδιαφέροντος τις τελευταίες ώρες. Μόλις χθες, ωστόσο, η Piazza Meda έκανε γνωστό ότι αξιολογεί «διάφορες εκδηλώσεις ενδιαφέροντος από κορυφαίους ασφαλιστικούς φορείς» για πιθανές νέες συνεργασίες στον τομέα των τραπεζοασφαλίσεων. Εκπρόσωπος της δεύτερης ομάδας, σύμφωνα με πρακτορεία Τύπου, διευκρίνισε ότι «όπως προβλεπόταν στο Στρατηγικό Σχέδιο που ανακοινώθηκε τον περασμένο Νοέμβριο, η κύρια επιλογή παραμένει η εσωτερίκευση της ασφαλιστικής δραστηριότητας έως το τέλος του 2023 και σε αυτή τη λογική έχει ασκηθεί η επιλογή αγοράς του 81% του Bipiemme Vita από τον συνεργάτη Covéa. Ωστόσο, έχοντας λάβει διάφορες εκδηλώσεις ενδιαφέροντος από κορυφαίους ασφαλιστικούς φορείς, η Τράπεζα αποφάσισε να ξεκινήσει μια δομημένη διαδικασία που καθιστά δυνατή την εξέταση και σύγκριση των όρων των προσφορών και την αξιολόγηση, προς το συμφέρον των μετόχων της, τυχόν παρεχόμενες επιλογές συνεργασίας. ευθυγραμμίζονται με τις καλύτερες συνθήκες της αγοράς και διασφαλίζουν σημαντική δημιουργία αξίας σύμφωνα με τις βιομηχανικές επιλογές που ορίζονται στο Στρατηγικό Σχέδιο». Με λίγα λόγια, δεν μετράνε μόνο τα χρήματα στην αξιολόγηση των προσφορών, προτείνουν την Banco Bpm.
Ας αναλογιστούμε, σημειώνει η εφημερίδα Confindustria, ότι πιθανότατα οι εταιρείες που μπήκαν στο γήπεδο όχι μόνο φιλοδοξούν να πάρουν στα χέρια τους την Bipiemme Vita αλλά και τη Vera Assicurazioni, όπου ο όμιλος του Giuseppe Castagna μπορεί να ασκήσει δικαίωμα προαίρεσης από τον Ιανουάριο του 2023 αγοράζοντας το 65% από συνεργάτης Cattolica.
Αυτή είναι μια αυτόματη μετάφραση μιας ανάρτησης που δημοσιεύτηκε στο Start Magazine στη διεύθυνση URL https://www.startmag.it/economia/tutti-i-balletti-assicurativi-di-bipiemme-vita-banco-bpm/ στις Mon, 25 Apr 2022 06:09:08 +0000.